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说起股权投资,各位首先想到的关键词就是“高收益”和“退出慢”吧。把一个蛋孵出小鸡,再培养成一支大公鸡当然是一个漫长的过程。不过,中国高铁都已经提速完成,有没有什么好办法,能够让股权投资提提速呢?
当然有!答案就是并购基金!
并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金,其投资手法是,通过收购目标企业股权,获得对目标企业的控制权,然后对其进行一定的重组改造,持有一定时期后再出售。并购基金与其他类型投资的不同表现在,风险投资主要投资于有巨大发展潜力的早期企业,通过帮助企业发展壮大获利;并购基金则投资于价值被低估的企业,通过对被投资企业进行重整而获利。
简单说,我们所理解的传统意义的股权投资,是要先寻找鸡,再等鸡下蛋,再把小鸡抚养成鸡,再找一个好人家把他卖出,最终获利。并购基金则不需要这么复杂,我们到养鸡场的成鸡中寻找一番,找到一支因为管理不善羽毛褪色、精神不振但本身心地善良、身体健康的成鸡,然后以比较低的价格买走,回去用水冲一冲,给吃几顿饱饭,等他重新雄姿勃发之后,再以高价卖出。
并购基金的优势是什么呢?
第一个优势当然就是退出快了
刚才都说了,并购基金只做经营模式经过市场验证且有发展潜力的企业,所以通常来说退出速度相比于其他股权投资那绝对是遥遥领先。
第二个优势就是相对风险较低
我们刚才说了传统的股权投资从企业初创阶段进入,结果就要面临企业发展各个阶段的坑,一招棋不慎,满盘都是输。并购基金就没有那么复杂了,因为介入企业的模式基本都是经过市场验证的,所以可能遇到的风险也随之几何级数减少。
第三个优势就是利于企业发展
并购基金不同于常规的股权投资,往往带有产业整合的基因,企业间的合理资源交换更利于激发被投企业的市场活力,促进企业发展。享受行业和企业的双重投资红利,并购基金妥妥的!
说了这么多好处,那并购基金就没有风险吗?
当然有!我们坚信,所有只谈优势不谈风险的投资都是耍流氓!
并购基金的最大风险,就是来源于基金管理人的水平!刚才咱们用鸡场选鸡的案例来说并购基金,那么找到的鸡到底是真的没吃饱,还是得了鸡瘟。这个考验的就是选鸡者的眼光。说白了管理人牛,找到的项目就牛,那么收益和安全性就有保证。管理人孬,找到的项目就孬,那结果就……
就算有风险,也是集中在这一阶段的风险,成熟的基金管理人可以用丰富的经验驾轻就熟的躲开这些风险。
