同佳健康(HK.00286)7月26日公告发布召开股东特别大会的通函,大会日期定于2019年8月28日,届时将审议通过同佳健康以8.88亿元收购深圳爱帝宫母婴健康管理股份有限公司之88.5184%股权;爱帝宫创始人朱昱霏女士以每股0.7港元认购同佳健康股票;向认购方三泰富环球增长独立投资组合基金增发合共5亿股,净筹1.99亿港元以及与香港金利丰证券订立的配售协议,即按每股0.4港元向不少于6名承配人配售7.5亿股,净筹2.97亿元,所增发股份24个月内禁售等事项。
专业人士分析8月28日股东特别大会各股东对此次重组计划不予支持的概率极低,理论上股东大会通过只是程序上的事情。在他们看来,重组爱帝宫将对扩大集团的未来盈利产生正面影响,所有股东都将受益,同佳健康股东大会审议该项重组议案通过之后,预期9月初将完成股权交割,爱帝宫将成为同佳健康全资子公司,完成全面重组,因此可以断定同佳健康重组爱帝宫大局已定,当日证券市场同佳健康大涨7%。
通函以及相关资料显示此次重组的爱帝宫是全国最早一批(2007年成立)的直营连锁月子中心机构,在深圳占有30%以上的市场份额,稳据月子中心中高端市场龙头地位,在粤港澳大湾区品牌影响力也很大,拥有亚洲单体实用面积最大(面积近20000平米,房间超140间)顶级月子服务航母店;现已形成深圳、北京、成都等主要城市的全国连锁经营,服务客户近20000名,据通函显示,爱帝宫母婴2018年收入达到4.375亿港币,利润达到6705万港币; 2019年前四月总收入1.75亿港币,相比2018年前四月总收入1.2亿港币,同比增长率达到45%以上,可见企业盈利能力和业绩增长速度都相当可观。
根据产业信息网发布的《2016-2022年中国月子中心行业研究与投资前景分析报告》,保守估计未来月子中心市场的年增长率为25%;相关研究表明,月子中心产业目前在我国处于发展初期阶段 , 市场渗透率较低。一线城市的市场渗透率仅为5%-8%,二线及以下城市渗增透率甚至不足2%,这与台湾成熟市场60%的渗透率相距甚远。重组后爱帝宫母婴以可快速规模化的复制扩张的核心竞争力,将加速线下网点的布局,未来可以在行业较高增长速度的大趋势下较快的提高市场占有率,有望成为主板市场上母婴健康第一股。
